中國(guó)水產(chǎn)頻道獨(dú)家報(bào)道,7月11日USDA(美國(guó)農(nóng)業(yè)部)公布當(dāng)月作物供需報(bào)告,維持了舊作庫(kù)存1.25億蒲不變,之前市場(chǎng)分析師預(yù)計(jì)是在1.21億蒲。上調(diào)了新作大豆播種60萬(wàn)英畝至7770萬(wàn)英畝,新作結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存2.95億蒲高于上月的2.65憶蒲,整個(gè)來(lái)說(shuō),維持舊作庫(kù)存上調(diào)新作面積產(chǎn)量,報(bào)告較為利空,不過(guò)當(dāng)晚在玉米小麥等帶動(dòng)下,美豆新作收高。對(duì)于新作播種面積,正如筆者上月預(yù)期那樣指定會(huì)調(diào)高,但是不是就確定在7770萬(wàn),筆者覺(jué)著仍不排除存在調(diào)整空間,但是因?yàn)橐呀?jīng)有本次的60萬(wàn)英畝的調(diào)整,再次調(diào)整幅度上并不會(huì)很大,影響較小,對(duì)后面影響比較大的當(dāng)屬對(duì)單產(chǎn)的調(diào)整。 單就目前天氣而言,對(duì)作物生長(zhǎng)影響一般,一方面土壤墑情好(之前降水多),但是要想獲得44.5蒲式耳的單產(chǎn),難度仍然偏大,稍微的天氣問(wèn)題都會(huì)使得單產(chǎn)出現(xiàn)下調(diào),而依照往年的情況來(lái)看,每年夏天,天氣以及對(duì)產(chǎn)量擔(dān)憂的炒作從未停止過(guò),特別是對(duì)于新作不到13美元的價(jià)位,如果天氣稍有不順,美豆勢(shì)必會(huì)向著14美元的價(jià)位努力。所以,單就美豆新作而言,后續(xù)行情偏高概率更大。 國(guó)際市場(chǎng)還有一個(gè)不可忽視的因素,那就是南美大豆的銷售進(jìn)度,今春南美巴西和阿根廷都收獲了龐大數(shù)量的大豆(巴西8200萬(wàn)噸去年6650萬(wàn)噸,阿根廷5020萬(wàn)噸去年4010萬(wàn)噸),產(chǎn)量大幅增加超過(guò)2000萬(wàn)噸,而外運(yùn)數(shù)量受制于本身硬件條件限制,依然有大量大豆尚未外運(yùn),據(jù)統(tǒng)計(jì)到的數(shù)據(jù),截止7月初,農(nóng)戶銷售了78%的大豆,低于去年同期的92%,外運(yùn)困難使得巴西近月大豆銷售困難,遠(yuǎn)月又要面對(duì)美豆新作的壓力,這一困境支撐著眼下行情,但在后期勢(shì)必會(huì)對(duì)國(guó)際大豆市場(chǎng)形成供應(yīng)壓力,這一因素得到明顯體現(xiàn)可能會(huì)是在9月份附近,巴西港口新近還是有很多船等待裝貨,特別是隨著玉米出口量增加。巴西新近更是降息50個(gè)基點(diǎn),進(jìn)一步降息大門仍舊敞開(kāi),雷亞爾匯率走低將進(jìn)一步吸引海外買家。阿根廷由于國(guó)內(nèi)原因,本身銷售進(jìn)度就非常的慢,第四季度南美大豆在國(guó)際市場(chǎng)仍將占據(jù)重要角色。 國(guó)內(nèi)目前豆粕價(jià)格多在3900元附近,油脂價(jià)格疲軟,油廠勢(shì)必挺粕以降低虧損,下游養(yǎng)殖需求穩(wěn)定,雖然大量大豆到港,但各地均未出現(xiàn)明顯的銷售壓力。市場(chǎng)預(yù)期7月份大豆到港量要超過(guò)700萬(wàn)噸,不過(guò)考慮到國(guó)內(nèi)港口條件,勢(shì)必很多大豆不能及時(shí)卸貨,部分推至8月份成為必然,供需雙方的平衡還將繼續(xù)維持,但是要說(shuō)7、8月份再出現(xiàn)4000元以上的豆粕還需要外盤大漲的配合。目前連盤9月豆粕價(jià)格在3640元,1月在3260元,5月在3120元,較高的期限價(jià)差可能還會(huì)持續(xù),市場(chǎng)目前有公司開(kāi)始銷售對(duì)1月的基差(11、12、1月提貨基差均超過(guò)200元),考慮到供應(yīng)面可能出現(xiàn)的較大變化(北美很難出現(xiàn)說(shuō)裝貨外運(yùn)困難),筆者建議還是慎重對(duì)待。對(duì)當(dāng)下而言,飼料企業(yè)筆者還是建議維持安全庫(kù)存,巴西大豆到港量集中,高蛋白豆粕市場(chǎng)供應(yīng)充足,如此大的供應(yīng)量很難出現(xiàn)貨源短缺情況,對(duì)貿(mào)易環(huán)節(jié)而言,接近4000元的豆粕現(xiàn)貨價(jià)格還是屬于偏高一些,不妨等待再次逢高沽空的機(jī)會(huì)。(中國(guó)飼料在線 李樹(shù)昆) |
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